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伦交所推出环球板 这些证券每天交易时间将变成13个小时
2019-11-07 07:24:20

如果你拥有一只苹果股票,而在美国股市收盘时又有一个重大消息,你会怎么做?

从外汇到大宗商品,在当今的全球金融市场上,投资者几乎可以随时交易各种金融工具。但迄今为止,在提供24小时流动性方面,股市仍落后于其他金融工具。

从本周开始,这种情况可能会改变。

根据伦敦证券交易所(lse)最近的公告,全球股票板块(ges)将于2019年10月15日正式推出。当时,投资者可以在伦敦时段交易一些美国蓝筹股和一些美国上市亚洲公司的美国存托凭证(adr)。

目前,“全球板块”入围的首批国际证券共有98种,其中美国蓝筹股51种,中国股票ADR 30种,其他类型ADR 17种。这些证券的交易时间也将从目前美国的6.5小时增加到每天13小时。

弥补6.5小时的差距

伦敦市场是全球交易日的中心,因为其欧洲时区是美国和亚洲市场之间的“桥梁”,而“全球板块”的推出也凸显了伦敦地理位置的独特性。

例如,伦敦市场在北京时间15:00开盘,23:30收盘。美国股市的收盘时间是北京时间4:00,第二天的开盘时间是北京时间21:30。因此,伦敦证券交易所“全球板”的交易时间在一定程度上可以满足从美国股市收盘到次日开盘的交易需求。

由于纽约证券交易所(nyse)和纳斯达克(Nasdaq)在正常交易时间之外都有特别的会前(北京时间4:00-9:30)和会后(北京时间16:00-20:00)交易时段,伦敦证券交易所的“全球板块”将主要弥补北京时间9:30-16:00之间的6.5小时缺口。

目前,美国股票投资者能否进行上市前和上市后交易仍取决于开户的证券公司。虽然大多数美国股票经纪公司允许这种“延迟交易”,但也有少数经纪公司不允许或只能由投资者通过电话委托。

此外,由于美国股票上市前和上市后交易的流动性较弱,且买卖价差远高于正常交易时间,纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)表示,首批包括的50多只美国蓝筹股交易最为活跃,而30只中国股票adr也具有较强的流动性特征。

对投资者非常有吸引力的是,“全球板”不会收取印花税,2019年12月31日前,联想交易所暂时不对投资者收取相关交易费,交易费和订单管理费将从2020年1月开始收取。

30只中国股票入围

从迄今公布的名单来看,入围“全球板块”的51个美国蓝筹股都来自标普500(spx),包括alphabet(谷歌的母公司)、facebook、亚马逊、苹果、微软、甲骨文、英特尔、波音、可口可乐、百事可乐、宝洁、耐克、埃克森美孚、辉瑞、通用、特斯拉、雪佛龙、高盛集团、美国银行、摩根大通、维萨、万事达卡、易趣、伯克希尔哈撒韦等公司。

入围的中国股票包括百度、腾讯音乐、阿里巴巴、京东、伟品、品多、宝尊电子商务、中通快递、趣味商店、新浪、微博、网易、莫言、yy、艾奇易、快乐聚集时报、碧日碧日、中国人寿、中国移动、中国联通、中石油、中海油、携程、富图控股、朱华酒店、51job、58 City、梅尔科博雅娱乐、新东方教育科技、薛尔士等30家公司。

据伦敦证券交易所称,“全球板”将以美元进行交易和结算。投资者可以在伦敦购买股票,并在当天正常交易时间在纽约出售。两笔交易都将在各自市场的“t 2”周期内结算。

换句话说,亚洲个人投资者将能够通过“全球板块”在实时市场上交易美国蓝筹股和中国股票的不良反应,而不是等到美国市场开盘并为券商留下隔夜订单。

目前,亚洲个人和机构投资者的投资需求不断增加,“全球板”(Global Board)的推出也是亚洲投资者和伦敦做市商首次满足彼此的需求和供给。伦敦证券交易所(London Stock Exchange)认为,“全球板”将为市场参与者提供对市场消息做出实时反应和降低时区风险的机会。

今年6月,上海证券交易所和伦敦证券交易所在英国伦敦推出了新的互联机制“胡润通”。在这种机制下,上海和伦敦所有符合条件的上市公司都可以通过发行存托凭证(dr)在对方市场上市交易。

伦敦证券交易所集团全球股票主管布莱恩·施威格(brian schwieger)表示,自从huranton成立以来,已经有超过12家亚洲证券公司与伦敦证券交易所建立了联系,个人投资者在这个新领域的交易量中约占20%。施维杰表示,在他与亚洲投资者和经纪商的会谈中,不难发现他们对“全球董事会”的反应也非常积极。

占领亚洲市场

事实上,无论是推出“胡润通”还是“全球板”,都可以显示出LUN Exchange的国际化意图。

欧洲欧洲资本总经理鲁符晓对《国际金融新闻》记者表示,过去,亚洲企业,尤其是科技企业,会在海外上市,而纽约证券交易所和纳斯达克是重要的交易场所,也是ipo的重要资本出口地。但现在,欧洲交易所,尤其是伦敦证券交易所,遇到了一个重大机遇。“在当今不断升级的贸易摩擦中,谁能为亚洲科技公司上市提供更多便利,谁就能赢得巨大的商机。”

尽管“全球板块”赋予投资者在美国收盘时在伦敦交易所交易的权利,但卢符晓认为,由于伦敦和美国之间的时差只有几个小时,这种影响实际上是有限的。“基本上,全球理事会只是一个‘绿色通道’,欧洲交易所应该考虑如何在亚洲企业心中取代美国交易所。”卢符晓说。

事实上,“全球委员会”的诞生也代表了一种普遍趋势。就“24小时交易”而言,股市确实落后于外汇和大宗商品等金融工具,而且股市往往是本地化的。投资者只能在国内市场开放时交易公司股票。

Schwieger认为,随着目前的交易转移到少数能够提供更多证券的全球交易场所,在全球范围内交易这些大公司股票将为LUX带来规模经济。

关于未来发展计划,LUEN SEX表示,他们还预计将扩展到美国股市以外,并与其他交易所合作,以便LUEN SEX的上市公司也可以在伦敦时区以外的其他交易所进行交易。然而,如果“全球板”的流动性增加,联想交易所将扩大现有股票的数量,也将为美国投资者提供交易亚洲公司股票的机会。

(编辑:赵金波)

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